“河南钻石”把De Beers的价格打下来了吗？

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河南人造钻石冲击珠宝市场

●中国河南生产的钻石正在冲击着De Beers所掌控的非洲矿山。

这些几天培育出来的人造钻石能替代上亿年形成的天然钻石吗？

“钻石恒久远，一颗永流传。”

这句话翻译自全球钻石巨头De Beers的广告词：“A diamond is forever.” 28年前，De Beers进入中国市场时，为中国消费者量身打造了这句翻译。

一颗经历上亿年形成的天然钻石，稀有而珍贵，拥有“恒久远”的“保值”能力。这是钻石的魅力所在。

如今，人造钻石（Laboratory Grown Diamond，也称培育钻石、合成钻石，本文统一称为人造钻石）正在改变这一市场格局。

人造钻石，在成分、颜色、净度等物理性质和光学特性上均和天然钻石无异。不仅如此，与天然钻石相比，人造钻石的成分更为纯粹，杂质和缺陷更少。作为一颗科技合成的“真钻石”，它的生产周期仅需一个星期，价格是天然钻石的10%。

近10年内，全球人造钻石价格下降了90%。而De Beers的钻石市场份额从1987年的81%一路跌到如今不足40%。挤压它生存空间的正是人造钻石。

在人造钻石赛道中，中国已经连续14年产能位居全球第一。截至2020年末，全球人造钻石产能大约在600万到700万克拉之间。其中，中国产能在300万克拉左右，占比约50%，其中80％来自河南。

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“点石成金”：从工业原料到珠宝的“河南钻石”

9 月 24 日，一家名为“力量钻石”的企业在深交所上市。上市首日，股价暴涨 11 倍，从20.62 元的发行价冲到 229.38 元。10月底，这家公司的目标均价已被评估为372.26元，市值达174亿。

10月27日，《2021胡润百富》上，力量钻石的持有者李爱真、邵增明母子以75亿身家跻身总榜第973位。

他们来自河南商丘的柘城县。

这个常住人口不到80万人的县城，除了盛产辣椒，还是全球闻名的 “人造钻石之乡”。其年产金刚石单晶量达25亿克拉、人造钻石100万克拉，其大颗粒单晶产量占全国的60％。

这一切要从1960年说起。当时，中国工业用金刚石的进口渠道被切断，第一机械工业部代号启动了代号为“121”的重点项目：研发人造金刚石。三年后，郑州三磨所在北京通用机械研究所的高压实验室里，成功地制造出了中国第一颗人造钻石，并在两年后实现量产。虽然，中国人造钻石比世界首颗人造金刚石晚了11年，但，殊不知50年后中国却成了人造钻石大国。

1980年，郑州三磨所的工程师把钻石培育技术带回了老家柘城县，建立了当地第一家金刚石厂：邵园金刚石厂。这家昙花一现的金刚石厂改变了柘城甚至河南的地位，也改变了全球金刚石供应格局。

据《河南日报》消息，2021年10月26日“第七届中国超硬材料产业发展大会”上给出的最新数据，全球金刚石95%来自河南，70%以上的立方氮化硼产自河南。

除了工业用的人造金刚石单晶与微粉业务，将人造钻石用于珠宝行业，则是近几年新兴的领域。这批原本聚焦于工业生产的企业纷纷投入珠宝首饰赛道，拓展业务线。于是，河南在国内乃至全球人造钻石上游产业链中掌握了先机，从“中国金刚石圣地”开始变成“人造钻石之乡”。

国内的四大人造钻石巨头都诞生于河南：黄河旋风、中南钻石、豫金刚石、力量钻石。2020年，仅黄河旋风一家企业的人造钻石产量就占全球人造钻石销售市场的20%左右。

在过去几年内，河南省的人造钻石产量飙升。以力量钻石为例，2018年力量钻石的产量仅为6.15万克拉，到了2020年产量达到了13.64万克拉，翻了一倍多。根据其招股书的信息，2021年一季度末，力量钻石开始扩产，六面定压机增长至411台，增量中大部分为人造钻石方向。

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人造钻石是奢侈品吗？

早期人造钻石虽然成分与天然钻石一样，但是颜色上多为黄色和棕色，无法达到宝石级的无色透明状态。因此长期以来只作为工业和科技辅料使用。随着技术水平的发展，进入21世纪，人造钻石已悄悄混入了珠宝领域。

2012年5月，专业钻石检测机构AGL安特卫普宝石实验室（Antwerp Gemological Laboratory）在605颗大小为0.30～0.70克拉的钻石中，检测出461颗人造钻石。

2015年，国家珠宝玉石质量监督检验中心（NGTC）也在相对集中发现的一段时间内，发现1484件配镶钻石样品中，有人造钻石240粒，占总排查样品4.25%，大都是HPHT合成钻石。

2016年，世界上首个人造钻石生产商和销售商组织IGDA（International Grown Diamond Association）成立。

2018年，美国联邦贸易委员会（FTC）修改了钻石的定义，删去原本定义中的“天然”一词，将天然钻石和人造钻石都统一归类为钻石，这是人造钻石发展过程中的关键一步，意味着政府组织开始为其背书。

同年，De Beers推出人造钻石品牌Lightbox，而其子公司Element Six投资9400万美元建造的人造钻石工厂也正式动工，该工厂生产出的人造钻石将被直接应用于新品牌。

这引起了行业震动。黄河旋风钻石事业部经理胡军恒对新华社表示，“从目前的销售数据上来看，利好已经显现，2018年最后一个季度的人工钻石销售量明显上升。”

2019年3月，美国宝石学院（GIA）也更新了人造钻石证书中的用词，用“实验室培育钻石”替代“合成钻石”。这标志着整个行业对人造钻石的认可。

人造钻石，不是仿钻类的锆石，也不是莫桑石（物理特性最接近天然钻石的一种宝石，和钻石一样常被用于戒指设计）。它是在实验室环境下，通过化学气相沉积法（CVD），或者高温高压的方式（HPHT）合成，和天然钻石拥有一样的化学、光学、物理性质和晶体结构，甚至可以实现比天然钻石更高的纯度（CVD和HPHT是人造钻石主要的两种生产方式：前者以生产大颗粒钻石为主，后者主要生产小碎钻）。

同样是钻石，人造钻石首先在价格方面对天然钻石形成巨大挑战。

根据贝恩咨询公司《2019年全球钻石行业报告》，2016年人造钻石零售价格还是天然钻石的80%，而到了2020年，这一数据已经下降到了35%。

贝恩今年发布的最新钻石报告《Brilliant Under Pressure: The Global Diamond Industry 2020–21》则显示，2019到2020年人造钻石产量实现双位数的高速增长，零售价格继续不断走低；目前，天然钻石和人造钻石的价差已可高达10倍。

据国际钻石发展协会IGDA 2019年发布的一项研究报告，有66%的千禧一代表示在购买婚戒时会考虑人造钻石。

人造钻石与天然钻石的价差，冲击着钻石行业。同时，这也挑战着买卖双方和检验机构的甄别能力。

2016年，De Beers、Alrosa PJSC和Lucara Diamond Corp等7家钻石开采公司成立了天然钻石联盟。这7家公司的总产量占全球天然钻石总产量的比重高达75%。他们希望通过联盟垄断的方式维持天然钻石的稀缺性，保住钻石的高价。

De Beers还倾注大量人力物力于2018年推出了区块链平台Tracr，利用区块链技术特点，从矿山到零售，对钻石各个环节进行跟踪，让其来源更加透明，实现钻石溯源。

2019年，De Beers、Van Cleef & Arpels 和Tiffany三家珠宝品牌在南非开普敦举办的 Conde Nast International 国际奢侈品论坛上表达了对人造钻石的态度：非奢侈品。

这种“身份区隔”没有改变天然钻石颓势。2020年第四季度，De Beers的公告显示，公司最后一个销售周期的销售额为4.25亿美元，全年销售额同比大跌至少25%，收入同比减少近14亿美元。根据行业媒体报道，从2020年底到2021年7月的8个月内，De Beers已经5次上调了钻石原石价格，效果如何却尚待检验。

03

珠宝巨头下场搅局，天然钻石的故事还能继续吗？

面对发展迅猛势头的人造钻石，传统钻石和珠宝巨头们的姿态也加入了这场战斗。

最先入局的是奥地利人造水晶巨头Swarovski。

2016年，Swarovski推出首个人造钻石珠宝品牌Diama，并将其归入集团奢侈品部Atelier Swarovski，零售价格595美元/克拉。Swarovski 将旗下人造钻石珠宝品牌 Diama 从宝石部门转移至奢侈品部门 Atelier Swarovski ，在归入 Atelier Swarovski 后，产品零售价从595美元起。

同年，Leonardo DiCaprio投资了一家名叫Diamond Foundry的初创公司，这家公司以能在两周生产出9克拉大型人造钻石为卖点。

2017年，巴菲特控股公司Berkshire Hathaway旗下珠宝公司 Richline 集团也推出人造钻石品牌 Growth with Love。

De Beers，这个全球最大的钻石供应商，坐不住了，也投入了人造钻石市场。2018年，De Beers创立了一家人造珠宝技术公司Lightbox。

Lightbox，分为白色、蓝色和粉色三种颜色，以800美元/克拉的超低定价（约合人民币不到5000元/克拉；一颗类似的天然钻石可能会达到3000—6000美元/克拉）高调入局人造钻石市场。要知道，目前国内市面上的人造钻石零售价大约是3万元人民币/克拉。

2020年末，De Beers宣布一家耗资9400万美元的人造钻石工厂（位于美国俄勒冈州格雷沙姆）已正式投产，一旦全面运营，年产能力将达20万克拉，使其人造钻石产能提高约10倍。

2021年5月，丹麦珠宝品牌 Pandora宣布不再出售天然开采的钻石，完全转向人造钻石。而就在不久前的10月，中国香港珠宝商周大福也推出了旗下人造钻石品牌CAMA。

DE BEERS推出的人造钻石品牌Lightbox

这些入局者各有各的算盘。

以De Beers为首的老牌巨头的策略是，既然无法阻挡人造钻石的发展，就用超低定价和时尚饰品的低端定位来定义人造钻石，引导行业发展方向，也保证这一新业务不会威胁天然钻石的核心业务。比如De Beers只做人造钻石饰品，不做婚戒，就是为了将其和天然钻石的定位区分开；Lightbox 800美元/克拉的超低定价，也无疑将其他人造钻石生产商们打了个措手不及。

奢侈品的命脉在于其稀缺性，可以批量生产的人工钻石显然是“稀有”的反义词。De Beers们就是要通过“搅局”人造钻石，将钻石定价权牢牢攥在手中。

天然钻石产量逐年下降也是不争事实。全球有超过3/4的钻石原石都是通过合约方式销售的，并且都控制在几个头部矿业公司手中。疫情之后，供应链上、中游企业对钻石原石和成品钻石库存进行了清理和消耗，市场重新进入供不应求的卖方市场。

2020年11月，全球七大钻石开采商之一力拓集团 (Rio Tinto) 宣布关闭其位于澳大利亚阿盖尔的粉钻矿山，这将导致全球天然钻石的供应量减少近五分之一。

制造天然钻石“稀缺”的同时，De Beers通过高速扩充产能不断压低人造钻石价格，进一步拉开其与天然钻石的价差，以“低价优势”定义人造钻石，将其限制在大众化的“时尚珠宝”的范畴，避免其对高级珠宝等奢侈品核心业务的侵蚀。

此外，传统珠宝巨头们也通过数字技术进行全产业链合作，深化钻石溯源，以满足消费者对天然钻石从矿区到成品的全程溯源需求。

De Beers除了前面提到的Tracr平台之外，2021年8月又推出了试点项目 Code of Origin，为每一颗钻石定制唯一身份代码。而俄罗斯钻石巨头Alrosa PJSC也于2021年7月宣布将在钻石溯源领域采用全新的“纳米标记”技术，在钻石的晶体内部进行不可毁灭的特殊标记。Tiffany也于2020年10月起发布钻石工艺溯源体系，公开其新采购钻石的完整制作过程，包括开采、切割、抛光、评级、镶嵌等细节信息。

这场关于钻石的博弈刚刚开始。

04

实验室里的钻石没有“鲜血”

人造钻石比天然钻石更具“可持续性”。

在环保成为全球时尚、珠宝行业的政治正确的当下，可持续越来越成为消费者和投资者们关注的重点。

一方面，人造钻石常标榜自己不是“血钻”，“不涉及冲突”。这是指不从战争区域开采，不涉及劳工剥削和童工等问题。长久以来，不少天然钻石的生产以不为人知的血腥、战争和剥削为代价，被诟病为“血钻”。从这一层面上来说，在实验室中诞生的人造钻石显然比天然钻石更“高尚”和可持续。

另一方面，天然钻石的开采方式（露天、地下及海洋开采）无疑决定了其对自然环境会造成不小的破坏，比如对能源的消耗、高碳排放量及海洋污染等。数据表明，平均开采1克拉的天然钻石将排放160千克的温室气体。而人造钻石则在努力将自己与“碳中和”概念联系。不过，尽管国信证券等机构的研报显示，人造钻石对环境的影响仅为开采钻石的七分之一，但其是否真的意味着低碳环保却仍是未知数，目前也尚无具体数据来量化其对环境的影响。

目前，人造钻石产量只占整个钻石市场产量的一个零头。中信证券的研报显示，2019年全球宝石级钻石产量约9100万克拉，人造钻石产量仅为700万克拉，占比仅为前者的6%。

不过，来势汹汹的人造钻石有非常大的发展空间。根据国信证券的数据，到2025年，人造钻石毛坯产量或达1800万克拉，市场规模约为380亿元。

作为钻石市场的极大变数，人造钻石将在未来钻石市场的价格和产品体系中扮演重要角色，这一点是确定无疑的。

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